大宗商品的内涵一篇文章就够了

时间：2023-03-12 10:58:01 | 来源：电子商务

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（本文转载自微信公众平台：化工通（GDHGT_COM）​

导语：大宗商品在没有需求的时候，就是土，就是石头，就是废弃物，没有任何价值；在有需求的时候它就是一座金矿，就是一大堆现金和存款。那么该如何读懂大宗商品的内涵呢?

一、大宗商品的本质及价值

大宗商品的属性基本相同，都是满足工业需求，最终满足生活需求的原材料。不论铁、铜还是石油，基本都是取之不竭的，至少在我有限的人生里甚至之后很长一段时间。不同的，只是获取的成本不同，能够低成本获取的产量有限，开采成本、筛选成本及地理原因造成的利用成本不同。所以一样储量的一个矿山，可能值一个亿，也可以值一百个亿，也可能一分钱也不值。对其价值起到决定作用的是开发成本、原材料运到交易市场的成本和市场价格。

二、大宗商品周期的演变

需求增长——产能释放——需求滞涨——产能过剩——去产能——供需再平衡

中国的崛起，二十一世纪初到今后一段时间所经历的大宗商品的周期是一个最典型的过程。

然后在某一天，出现了第二个中国，或者是印度，或者是非洲，再次出现一个大国的崛起，带来巨大的需求，大宗商品会再次重复上面的周期。跟经济危机一样，由于人的贪婪和短视，出于自身最优化考虑，这个周期不会被抹平，再次崩盘也必然发生。

三、大宗商品的金融属性

金融的本质就是挣取利差和汇差，金融在整个大宗商品周期中起到了加速器的作用，同时加大了整个泡沫的规模，使得利润攫取过程更加疯狂，也造成了破灭过程更加曲折和漫长。下面以几个例子来阐述一下资本在大宗商品周期的发挥的作用。

1、利润、利差、汇差

在大宗商品处于暴利并疯狂扩张的阶段，大量资本不论是以投资方式、借贷方式还是贸易方式，涌入相关行业，他们的目的就是分享行业暴利的盛宴，攫取高额利润。而处于行业扩张期的企业，由于超额的利润，只要获取资金的成本不超过可以获取的利润，就是一笔划算的生意。

最后一些被套牢的资本，通过债券、信托等资产证券化的方式将资产转移给债券和信托的投资者，最大限度的转移风险，同时导致企业融资成本的急剧上升，加重企业负担，成为压垮企业的最后一根稻草。

在整个过程中，最终承受损失的是企业的原始投资、多年来辛苦积累的资本、广大股票及金融衍生品投资者，而金融行业带走了高额的投资利润和利差、汇差。

2、操纵市场，攫取暴利

大宗商品市场自从产生开始，就有人在试图操控市场价格，这些人背后体现了一些国家的意志，同时充斥着各大投行的身影。这些人出现在各大矿山的身后，出现在各期货交易所的身后，也出现于各大贸易商及仓储商的背后。

3、借助贸易实现资本的跨境套汇、套利

金融资本通过大宗商品贸易的方式，实现资金在不同国家的流动，实现无风险的汇差和利差套利。

以铁矿石为例，在稳定上涨的几年，这些企业从国外银行拆借资金，比如从香港、新加坡、日本等国家获取年息2%左右的资金，采购铁矿石，出口到其控制的中国境内公司，挣取国内外的利差、汇差和大宗商品贸易利润。通过将境外转移到境内的资金投入到生产企业和再次循环加杠杆套利，基本上能够稳定获取20%以上的复核收益。所有与大宗商品沾边的大型国有企业，在过去一些年也是该套利模式的主力或者通道。

小结：大宗商品的关键内涵，既有商品的基本面属性，但更被人利用的是其资本的属性。资本是没有国籍和人性的，它认准的只是利益，牺牲再多的个人和国家也在所不惜。很多生活中的天灾、人祸或者政治事件，背后都或多或少的存在着资本的身影。