纯干货，股票的估值模板，拿走不谢

时间：2023-06-08 01:48:02 | 来源：网站运营

时间：2023-06-08 01:48:02 来源：网站运营

纯干货，股票的估值模板，拿走不谢：虽然在我的投资理念中，一直都倾向于通过基金尤其是指数基金来配置股票类资产，因为个股的投资要复杂的多，风险也高很多，但很多人都会觉得，不去买点股票，好像少了点乐趣，因此周末花了点时间整理了一下股票的估值模板，按照这个模板去精选个股，买了某只股票以后你心里也会安心。

1.行业分析

公司所在的行业 ，以及行业属性 ，可以按照申万的一级行业分类来做 ，大概就是下面这些行业。

其中行业我们可以再具体划分：

简单的 ：

消费类行业 ：家用电器 ：家用电器 ，食品饮料 ，纺织服装 ，医药生物 ，休闲服务 ，传媒 ，汽车

金融类和公用事业行业 ：银行 ，非银金融 ，非银金融 ，非银金融 ，公用事业 ，公用事业 ，公用事业

较难的：

周期性行业 ：采掘 ，化工 ，钢铁 ，有色 ， 房地产 ，机器设备 ，建筑装饰 ，建筑装饰 ，交通运输

科技类行业 ：电子 ，计算机 ，电气设备 ，通信

最难的：

不可预测以及事件驱动行业 ：国防军工 ：商业贸易 ，轻工制造 ，农林牧渔

我们就选最简单的行业就好了，尤其是家用电器、食品饮料和医药生物。但是医药生物2020年已经涨了很多了，目前不是入手的好时机。

2.公司估值

公司分类：

我们大概可以把公司分为四类：

A.缓慢增长， 重点看股息分红率

B.高速增长， 重点看成长爆发力 ，抓业绩爆发期

C.稳定增长， 利润增长率 和市盈率的关系 ，也就是 PEG

D.周期类的， 抓行业周期拐点

经营分析：

我们打开证券软件，F10里面就可以找到详细的财务指标，找年度数据，把下面表格填满。

3.价格分析

当你把上面的财务数据都找出来后， 下面的估值分析就很简单了 。

缓慢增长 ：你要算他的股息率区间，比如银行股 ，一般股息率就是 3-6%，那么显然股息率到 6%的时候就应该买入 ， 股息率到 3%的时候就应该卖出 。

股息率怎么算？

我们以建设银行为例，，最近一次分红是 ，10 股分 3.20，那股息= 3.20/ 6. 55 ×10 =0.049 ， 换句话说 ，建行目前的股息率是 4.9 %。之前我们给的是 0.7 倍 PB ，也就是每股净资产 6.55×0.7 =4.58元，如果用这个价格来算股息分红 ，那就是 ，3.20/ 4.58×10 =6.98 %，所以结论就是现在还不是买银行股的好时候 。银行股和公用事业类票 ，都可以这么算 ，找到市净率区间 ，然后再用股息率区间去验证 。

高速增长：找业绩爆发点 ，这个说实话比较难，就直接略过，这个即使是业内人士也有看走眼的时候，没有把握的事情不去碰也罢。

稳定增长：这个比较简单 ，也是我们最喜欢投资的类型，就是用 PEG来估值 ，也就是彼得林奇公式 ，算出他的市盈率 /净利润增长率 ，如果 PEG< 1，就是有价值的 ，如果 PEG PEG >1就缺乏价值 ，这里最关键的就是G得稳定 。比较适合食品饮料、白色家电、医药行业。

另外 ，稳定增长公司 ，还要看巴菲特三原则 ，，也就是净资产收益率大于 15 %，毛利率大于 40 %，净利率大于 5%，通常都问题不大 。

最后我们还可以使用一个很好用的工具。我们可以看一下九斗数据（微信直接搜索就有）里的 TTM估值模型 ，比如恒瑞医药，已经到了绝对高估的位置了，这个时候就先别入手了。

周期类：

对应什么周期 ，你就得重点看什么周期的分析 ，是经济强周期 ，还是房地产政策 ，又或者是食品猪周期 ，这都是不同的 。

经济强周期 ，第一看铜价 ，铜价上扬就有可能是强周期回归 ，PPI 跟随 ，强周期确认 ，PPI 未跟随 一起上扬 ，那就供给导致的价格扰动 ，需求没变化 ，自然就不是强周期 。钢铁 ，煤炭 ，有色 ，就得这么分析 。

房地产政策周期 ，要看 M2 ，以及政策意图 ，降息 ，降准有利于房地产 ，M2上扬基本确认 ，如果取消限购 ，你就可以大胆的买房地产股票了 ，你就可以大胆的买房地产股票了 。相反一旦房地产 市盈率只有几倍了 ，业绩特别的好时候 ，说明房地产周期已经见顶 ，说明房地产周期已经见顶 。




以上就是股票的主要估值思路 ，大家可以收藏起来，直接套用 。在买股票之前，一定要做足功课，不能太懒 ，与其总是去瞎打听消息 ， 不如踏实的把我们表格填了 。大概有1-2小时，你就能把这只股票分析出来是否值得入手了。通过自己分析的股票，买了之后也就心里有底了，就拿的住了。