对大宗商品的看法

时间：2023-03-12 12:10:01 | 来源：电子商务

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1概述

1.1大宗商品的概念

1.1.1大宗商品的定义

在不同的领域有所侧重，但基本一致。根据我国大宗商品现货电子交易规范的定义，大宗商品是指可步入畅通领域，但非零售环节，具备商品属性用于工农业出产与消费使用的大批量买卖的物质商品。

1.1.2大宗商品的分类

大宗商品一般分为三类，即能源商品、基础原材料、农副产品。

1.能源商品主要包括：煤炭、石油、天然气、水电、核电五种。

2.基础原材料主要包括：工业基础原材料，如水泥、钢材等；金属产品，如金、银、铜、铝、铅等；化工产品，如原油、丙烷、天然橡胶等。

3.农副产品主要包括：玉米、大豆、小麦、活猪、活牛、可可、棉花、羊毛、糖等

1.2现货交易的概念

也称为大宗商品电子交易，或现货仓单交易，是以现货仓单为交易的标的物，采用计算机网络进行的集中竞价买卖，统一撮合成交，统一结算付款，价格行情实时显示的交易方式。现货交易实际上是标准化的仓单交易。现货仓单是货物所有人将货物运抵定点仓库后，由市场向货物所有人开据的代表商品所有权的一种凭证。现货仓单经交易市场注册后，即可通过互联网进入现货交易市场交易系统进行交易。现货交易就是采用以网络为工具，以电子商务的模式进行交易，买卖双方不见面，以电子交易市场为交易平台，国家政府为裁判；是一种网上和网下相结合，现实与虚拟相结合，传统经济与网络经济相结合的双赢模式，充分解决了现货商品交易的住处源、客户源、在线结算、物流配送等众多难题的交易形式。

1.3大宗商品现货市场产生的原因

1.3.1传统贸易存在缺陷

在21世纪以前，贸易方式以传统贸易为主，传统贸易的形式是买卖双方直接见面，就商品的买卖达成一致，然后成交，一手交钱一手交货。传统贸易的大宗商品交易多采用合同的方式进行，买卖双方按签订合同的内容在未来的时间进行商品交易。它存在如下缺点：

1.价格形成不规范，风险不能转移。由于合同价格签署是根据当时的供求情况等因素定出的，而执行合同中市场价格发生变化是必然的，有利于一方必然不利于另一方。同时价格的形成也很大程度上受到地域的限制，很难形成公平的价格。

2.信用风险。价格风险产生的必然性影响合同执行的有效性，信用风险在这种情况下不可避免。

3.买卖双方很少，难以形成集中的市场，买卖双方单独协商讨价还价达成协议，谈判技巧和技巧掌握的多少对形成价格影响极大。

4.合同规范程度低。每签合同都要重复寻找客户，询价，初步谈判，签约等一系列环节，都要就品种质量、时间、运输等因素争论不休，对大宗商来说，这种签约和执行都很复杂，交易成本相应增加。传统贸易的缺陷让建立在信息化基础上的现货电子交易走上新经济的舞台。

1.3.2巨大的社会需求

大宗商品电子交易市场作为一种新兴的交易方式，对促进流通现代化，实现流通创新具有重要意义。目前，中国经济的迅速发展，特别是城市化、市场化进程的不断加快，贸易企业数量持续增长，形成了对大宗商品市场的巨大需求，对于大幅促进商品流通功能的市场形式需求也愈发急迫。随着2009年9月美联储和英国央行宣布全球经济进入复苏阶段，大宗商品未来市场回报率将持续上升。这些都为我国大宗商品交易市场发展提供了广阔的空间。

1．4现货交易市场的主要特征
1.4.1交易合同的标准化

电子交易合同的标准化指的是除价格外，合同的所有其他条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。这种标准化的电子交易合同一经注册，便成为仓单。
1.4.2双向交易

指的是投资者可以通过对仓单的低价位买入，高价位卖出获利；也可以高价位卖出，低价位买入获利。交易方式更加灵活，增加交易机会。
1.4.3对冲机制

对冲机制指的是对电子化合同采取反方向的操作，达到解除履约责任的目的。
1.4.4当日结算制度

每日对投资者账户进行核算，避免债务纠纷，达到控制风险的目的。
1.4.5保证金制度

保证金制度是指对交易双方冻结适当的保证金，以达到保证合同履行的目的，同时起到资金的杠杆作用，充分利用资金。
1.4.6 T+0交易制度

就是当天就可以对订立的合约进行转让处理，当日获利，当日就可以对冲平仓，充分利用资金，同时减轻长期持仓带来的风险，操作机动灵活。

1.5现货电子交易市场的功能
1.5.1 投资功能。传统的现货交易由于受到地域、货物质量、投资者的财力、专业水平的限制，对于普通的投资者来说，几乎没有什么投资的价值。现货电子交易市场由于交易的是标准化的电子交易合同，货物质量有保证；电子交易，没有了地域的限制；保证金交易，投入资金少，普通投资者可方便介入，从而获取经济利益。
1.5.2发现功能。是指在现货电子交易市场通过公开、公正、高效、竞争的交易运行机制形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的过程。 传统交易模式由于受到地域的限制，加上参与的投资者少，形成的往往有着明显的地域性，而通过现货电子交易由于参与的投资者众多，其中包括众多的商品生产者、销售者、加工者以及进出口商等，他们的竞价可以代表供求双方的力量，有助于真实的形成。同时，参与交易的投资者大都熟悉某种商品行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测方法，这样形成的基本反映了供求变动趋势。
1.5.3规避风险。规避风险功能是指生产经营者通过在现货电子交易市场上进行套期保值业务，有效地规避、转移或分散现货市场上波动的风险。 套期保值之所以能有助于规避风险，其基本经济原理就在于某一特定商品的现货电子交易与现货在同一时空内会受相同经济因素的影响和制约，因而一般情况下，两个市场的变动趋势相同。 以棉粕为例，棉粕上涨会给以棉粕为原料的经营者增加生产成本，如果大量存入现货，又会占用大量的资金，同时造成仓储的人力物力财力的极大浪费。在这种情况下，可以在现货电子交易市场上买入仓单。随着棉粕的上涨，虽然现货采购的成本增加了，但是在现货电子交易市场当中买入的仓单会由于的上涨带来一定的盈利，从而弥补现货的亏损，达到规避风险的目的。

2我国大宗商品现货交易市场现状

2.1大宗商品现货交易规模

我国大宗商品现货交易市场自1997年成立以来，发展十分迅速，交易品种日益丰富。由于我国大宗商品现货交易发展较晚，快速发展也是近几年的事，因此对于大宗商品的交易规模没有做准确标准的统计。据网盛生意宝旗下大宗商品数据平台一生意社发布的《大宗商品电子交易市场研究报告》显示，2011年我国大宗商品年交易额将突破10万亿，再创新高，与前一年相比将实现超过20%的增速。截至2011年12月1日我国大宗商品现货交易市场已经超过326家，涉及农副产品、有色金属、能源、化工等多种产品和领域，不断发展的现货交易市场带来了交易品种和成交量的提升。青岛保税港区在近年来发展迅速，已形成了大宗商品电子交易市场的产业集群，2012年，青岛保税区内仅橡胶、棉花、矿产三大市场就拥有会员9600余家，年交易额超过500亿元。其中，国际橡胶交易市场填补国内一直没有专业化进口天然橡胶交易场所的空白，市场总交易额突破35亿美元，位居2012年”山东省十大工业品交易市场”首位目前，建立大宗商品交易所的热潮也从北京、上海、天津等一线城市向杭州、宁波、哈尔滨、绍兴等二、三线城市乃至县城蔓延，除西藏外基本上我国其他省市地区均建有大宗商品现货交易市场。与此同时，除各地政府主导设立的国资背景的大宗商品交易所外，民间资金也纷纷进人该领域，大宗商品入住电子商务平台。大宗商品现货市场的出现对推动我国传统现货批发市场改造与提升、促进商品流通、规避价格风险以及实现商品价格发现等功能具有重要意义。

2.2大宗商品电子交易市场的法规标准

大宗商品电子交易涉及的法律法规和标准，包括规范交易流程的相关法规，如合同法、担保法等；也包括规范交易系统方面的法律法规，如计算机系统安全保护条例、电子签名法等；同时包括根据大宗商品交易特点制定的法规和标准。《第三方电子商务交易平台服务规范》(2011)为大宗商品电子交易的发展指明了方向，对促进我国大宗商品电子交易市场的繁荣与壮大发挥重要的作用;《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(2011)提出商务部要在联席会议工作机制下，负责对大宗商品中远期交易市场清理整顿工作的监督、检查和指导，抓紧制定大宗商品交易市场管理办法，确保大宗商品中远期交易市场有序回归现货市场，可以看出对大宗商品已由之前的快速发展过渡到清理整顿阶段。

表 1大宗商品电子交易相关法规标准

序号

相关法规标准

备注

1

《中华人民共和国计算机信息系统安全保护条例》

法规

2

《中华人民共和国担保法》

法律

3

《中华人民共和国拍卖法》

法律

4

《中华人民共和国合同法》

法律

5

《中华人民共和国招标投标法》

法律

6

《互联网信息服务管理办法》

法规

7

《数码仓库应用系统规范》

标准

8

《中华人民共和国电子签名法》

法律

9

《关于加快电子商务发展的若干意见》

意见

10

《电子银行业务管理办法》

法规

11

《信息网络传播权保护条例》

法规

12

《关于网上交易的指导意见（暂行）》

意见

13

《期货交易管理条例》

法规

14

《大宗商品电子交易规范》

标准

15

《关于加快流通领域电子商务发展的意见》

意见

16

《物流业仓储业务服务规范》

标准

17

《物资银行业务服务规范》

标准