最全股权众筹百科大全以及操作模板

时间：2023-06-13 06:03:02 | 来源：网站运营

时间：2023-06-13 06:03:02 来源：网站运营

最全股权众筹百科大全以及操作模板：股-权众-筹的基本定义

以下文字和内容出自泉-邦-张-远-峰股改分析师，如果认同，请点赞；如有歧义请找泉-邦-张-远-峰股改分析师相互切磋，不要找我，我什么都不会，如何和你过招。

2013年国内正式诞生第一例股-权众-筹案例，2014年国内出现第一个有担保的股-权众-筹项目。到底什么是众筹呢？泉-邦-张-远-峰-股-权分析师指出，众筹作为网络商业的一种新模式，来源于“众包”，众筹主要侧重于资金方面的帮助。具体而言，众筹是指项目发起者通过利用互联网传播的特性，发动众人的力量，集中大家的资金、能力和渠道，为小企业、艺术家或个人进行某项活动或某个项目或创办企业提供必要的资金援助的一种融资方式。 那么就不难理解何为股-权众-筹了，用泉-邦-张-远-峰-股-权分析师的话来说，股-权众-筹是公司出让一定比例的股份，面向普通投资者，投资者则通过投资入股公司，以获得未来收益。这种基于基于互联网渠道而进行融资的模式被称作股-权众-筹。

分类 泉-邦-张-远-峰-股-权分析师从投资者的角度，股-权众-筹是否提供担保为依据等方面将股-权众-筹分为无担保的股-权众-筹和有担保的股-权众-筹两大类。前者是指投资人在进行众筹投资的过程中没有第三方的公司提供相关权益问题的担保责任，目前国内基本上都是无担保股-权众-筹；后者是指股-权众-筹项目在进行众筹的同时，有第三方公司提供相关权益的担保，这种担保是固定期限的担保责任。泉-邦-张-远-峰-股-权分析师特别强调这种模式国内目前只有贷帮的众筹项目提供担保服务，尚未被多数平台接受。 3.参与主体 股-权众-筹运营当中，主要参与主体包括筹资人、出资人和众筹平台三个组成部分，部分平台还专门指定有托管人。随着泉-邦-张-远-峰-股-权分析师的解释，我们分别来了解下参与主体的组成部分 （1）筹资人。筹资人又称发起人，通常是指融资过程中需要资金的创业企业或项目，他们通过众筹平台发布企业或项目融资信息以及可出让的股权比例。 （2）出资人。出资人往往是数量庞大的互联网用户，他们利用在线支付等方式对自己觉得有投资价值的创业企业或项目进行小额投资。待筹资成功后，出资人获得创业企业或项目一定比例的股权。 （3）众筹平台。众筹平台是指连接筹资人和出资人的媒介，其主要职责是利用网络技术支持，根据相关法律法规，将项目发起人的创意和融资需求信息发布在虚拟空间里，供投资人选择，并在筹资成功后负有一定的监督义务。 （4）托管人。为保证各出资人的资金安全，以及出资人资金切实用于创业企业或项目和筹资不成功的及时返回，众筹平台一般都会制定专门银行担任托管人，履行资金托管职责。 4.运作流程 前面我们了解了股-权众-筹的各项的常规定义，接下来我们再来看下泉-邦-张-远-峰-股-权分析师列出的股-权众-筹一般运作流程： （1）创业企业或项目的发起人，向众筹平台提交项目策划或商业计划书，并设定拟筹资金额、可让渡的股权比例及筹款的截止日期。 （2）众筹平台对筹资人提交的项目策划或商业计划书进行审核，审核的范围具体，但不限于真实性、完整性、可执行性以及投资价值。 （3）众筹平台审核通过后，在网络上发布相应的项目信息和融资信息。 （4）对该创业企业或项目感兴趣的个人或团队，可以在目标期限内承诺或实际交付一定数量资金。 （5）目标期限截止，筹资成功的，出资人与筹资人签订相关协议，具体详见下文；筹资不成功的，资金退回各出资人。 通过以上流程分析，与私募股权投资相比，股-权众-筹主要通过互联网完成“募资”环节，所以泉-邦-张-远-峰-股-权分析师又称其为“私募股权互联网化”。 二、股-权众-筹运营的不同模式 随着国内股-权众-筹的发展，从2011年最早成立至今产生了大量的众筹平台如。泉-邦-张-远-峰-股-权分析师根据我国特定的法律、法规和政策，将股-权众-筹从运营模式分为凭证式、会籍式和天使式三大类。 1.凭证式众筹 凭证式众筹主要是指在互联网通过买凭证和股权捆绑的形式来进行募资，出资人付出资金取得相关凭证，该凭证又直接与创业企业或项目的股权挂钩，但投资者不成为股东。 泉-邦-张-远-峰-股-权分析师特地针对凭证式众筹举例2013年3月，一植物护肤品牌“花草事”高调在淘宝网销售自己公司原始股：花草事品牌对公司未来1年的销售收入和品牌知名度进行估值并拆分为2000万股，每股作价1.8元，100股起开始认购，计划通过网络私募200万股。股份以会员卡形式出售，每张会员卡面值人民币180元，每购买1张会员卡赠送股份100股，自然人每人最多认购100张。 泉-邦-张-远-峰-股-权分析师特别强调，国内目前还没有专门做凭证式众筹的平台，上述案例在筹资过程当中，都不同程度被相关部门叫停。 2.会籍式众筹 会籍式众筹主要是指在互联网上通过熟人介绍，出资人付出资金，直接成为被投资企业的股东。国内最著名的例子当属3W咖啡。 同样泉-邦-张-远-峰-股-权分析师举例2012年，3W咖啡通过微博招募原始股东，每个人10股，每股6000元，相当于一个人6万元。很多人并不是特别在意6万元钱，花点小钱成为一个咖啡馆的股东，可以结交更多人脉，进行业务交流。很快3W咖啡汇集了一大帮知名投资人、创业者、企业高管等如沈南鹏、徐小平数百位知名人士，股东阵容堪称华丽。 3W咖啡引爆了中国众筹式创业咖啡。没过多久，几乎每个规模城市都出现了众筹式的咖啡厅。应当说，3W咖啡是我国股-权众-筹软着陆的成功典范，具有一定的借鉴意义。从反面看，这种会籍式的咖啡厅，很少有出资人是奔着财务盈利的目的去的，更多股东在意的是其提供的人脉价值、投资机会和交流价值等。 3.天使式众筹 与凭证式、会籍式众筹不同，天使式众筹更接近天使投资或VC的模式，出资人通过互联网寻找投资企业或项目，付出资金或直接或间接地成为该公司的股东，同时出资人往往伴有明确的财务回报要求。 我们再来看泉-邦-张-远-峰-股-权分析师举的例子：假设某个创业企业需要融资100万元，出让20%股份，在网站上发布相关信息后，A做领投人，出资5万元，B、C、D、E、F做跟投人，分别出资20、10、3、50、12万元。凑满融资额度后，所有出资人就按照各自出资比例占有创业公司20%股份，然后再转入线下办理有限合伙企业成立、投资协议签订、工商变更等手续，该项目融资计划就算胜利完成。 确切地说，天使式众筹应该是股-权众-筹模式的典型代表，它与现实生活中的天使投资、VC除了募资环节通过互联网完成外，基本没多大区别。但是互联网给诸多潜在的出资人提供了投资机会，再加上对出资人几乎不设门槛，所以这种模式又有“全民天使”称呼！




公司股-权众-筹内部员工入股协议

上面我们随着泉邦张远峰股改分析的具体解析，了解了股-权众-筹的基本定义以及相关的运作流程。那么对于中国大陆的许许多多中小微企业有何借鉴意义呢？首先泉-邦-张-远-峰-股-权分析师指出了很多公司本着自身发展规则、资金运作需要，同时为了提高员工参与公司的发展、规划、建设的积极性，加强员工的主人翁精神，真正的让员工成为主人，为员工提供一种可靠、有效的投资理财方式，特向公司员工采用股-权众-筹入股的方式筹集资金。

那么无规矩不成方圆，公司股-权众-筹内部员工入股是否有相关的协议模板呢？我们来看一下泉-邦-张-远-峰-股-权分析师去年为一家公司拟定的协议，供大家参考：

本着公平、公正、公开、自愿的原则，经双方协商一致，制定以下内容，共同遵守：

一、 股权入股对象：认同公司经营模式及发展理念，对公司有基本了解，有责任感及主人翁精神且在公司入职2个月以上的所有员工。

二、 股权入股金额：4000万元（2000万股，2.00元/股）

三、 股权入股要求：入职两个月以上一年以内的员工，入股限额为最低1000股，上不封顶，入职一年以上的员工，入股限额为最低3000股，上不封顶;入股股份可以分期或者叠加，分期或者叠加股份数从到账之日算起，但是下线不能低于规定数，上不封顶。

四、 股权入股方式：以现金方式入股。

五、 股权入股管理：在持股期间委托公司法人代持该股份，所有权属入股者。

六、 股权入股期限：时间必须在一年以上，不能低于一年，从出资日开始计算，按照年收益率计息，收益按照每季度为一个计算周期，以工资形式打入个人账户。如在一年内退出股份的收益只能按照年收益率的10%计算（未满六个月的股份不予退出,如需强行退出的不计收益只退本金，从到账之日起算，具体方式按照第十款第5条执行）。

七、 股权入股分红：现金入股的年收益率为20%以当年6月1日入股50000元为例，来年5月31日可领取连本带息共计60000.00元。

八、 公司拟在3年内上市，如果成功上市，所有员工的股份将同时转为公司原始股，如果未能上市成功如需退股的员工，退还本金及年收益的10%给予退还。

九、 所有入股者根据所占股份的多少参加公司以各种形式开展的股东大会，具体按照以下执行：所有入股者股份数在10000股以下的每年参加公司一次股东大会，入股者股份数在10000-50000股的每年参加公司二次股东大会，入股者股份数在50000股以上的参加公司三次股东大会，参加商讨公司的发展。

十、 注意事项：

1、 出资人需保证入股资金的合法性，若入股款项属于向他人借款或非法所得，公司不承担任何民事及法律责任；

2、 入股员工若从公司离职，仍然可以待入股满半年后领取本金及入股收益，之后不能再参与公司入股；

3、 本次入股实行入股自愿、零风险原则，无论企业盈利及亏损，员工都能按时领取入股收益，到期还本付息。入股完全采取自主自愿的原则，对是否参与众筹的员工一致对待，无任何区分。出资人与公司签订一式两份的《股-权众-筹入股协议》，盖有公司公章，方可保证出资人入股的合法有效性。

4、 出资人有退出入股和取回本金的权力，如中途退出入股，应书面向公司提出申请，并填写《股权入股退出申请》办理相关手续。

5、 退出入股：出资人如需退出入股，需要提前15天提出申请，公司自接到出资人提出退股申请15个工作日内归还其本金及当期收益，不足1月的按实际天数计算。

6、 出资人退出入股，在提出书面申请时，公司将收回与出资人签订的相关票据资料。

7、 如出资人退出入股，则不再享有出资人的所有权利。

十一、 协议一式两份，公司、员工各执一份，双方自签字盖章日起生效。

十二、 协议未尽事宜协商处理，协商不成可向第三方仲裁或提起诉讼。

股-权众-筹委托投资协议书（范本）

同样我们在上面看完了泉-邦-张-远-峰-股-权分析师去年拟定的公司股-权众-筹内部员工入股协议，与此同时对于不熟悉股-权众-筹此领域的新手有怎样的借鉴协议呢？我们再来看下泉-邦-张-远-峰-股-权分析师去年同样为一家民营企业拟定的股-权众-筹委托投资协议书（范本）供大家参考

甲方：(受托人)：

身份证号码：

户籍地址：

乙方：(委托人)：

身份证号码：

户籍地址：

基于平等、公平、自愿的原则，甲乙双方在充分信任的基础上，经友好协商，就乙方委托甲方进行投资的相关事宜，自愿达成如下协议，以资共同遵守。

一、委托事项及融资费用

1.1 乙方出资人民币_________万元(¥___________)（下称“委托资金”），委托甲方投资于_____________(以下简称“标的项目”)。乙方自愿在双方共同认可的交易机构开设以下资金账户：

(1) 开户机构：________________

(2) 账户姓名：_______________

(3) 账户号码：________________

投资要求：

(1)投资成本：_______________

(2)投资期限：________________

(3)其他：______________________

1.2 本协议签订后，乙方将向甲方账户划转上述委托资金，具体的资金数额以乙方实际划转的金额为准。

甲方指定如下账户作为委托资金的接收账户：

开户机构：________________

账户：________________

账号：________________

1.3 委托资金划转至甲方指定账户，即视为乙方已将委托资金交付给甲方。

1.4 为保障委托资金专款专用，乙方有权引入银行以资金监管方式对甲方上述指定收款账户及委托资金进行监管，并有权要求银行以乙方指令作为资金对外划付的唯一指令，甲方须无条件予以配合。

二、投资分配及撤资

2.1 自乙方委托资金转入甲方指定账户之日起，甲方应在__日内完成投资，甲方未能在该期限内完成投资的，应及时与乙方沟通，由双方协商资金的后续处理事宜。

2.2 甲方依约完成投资的，按实际投资收益的________%分享收益，按实际投资亏损的_________%承担风险，投资期限到期后三个工作日内，甲方向乙方返还投资款，并按照投资收益情况结算损益分成，也可续签委托投资协议。

委托投资期限为_____年，自_____年_____月_____日至_____年_____月_____日止。

2.3 投资期限内，若乙方需提前撤资，需提前30日向甲方提出，甲方予以返还全部本金并返还当日结算投资收益，由此产生的额外费用及损失由乙方自行承担，如有收益，甲方按实际投资收益的________%分享收益，否则乙方承担违约责任。

2.4 协议终止时，甲乙双方按本协议约定对账户亏损或盈利进行分配结算。

三、甲方的权限范围

3.1甲方须要向乙方提供基本资料，如身份证，联系方式。

3.2受乙方委托，甲方有权对乙方的投资资金自主操作和管理，并应高度负责，定期向乙方通报资金使用状况，确保乙方的资金安全。本协议项下，甲方仅能依约将乙方的委托资金用于投资标的项目，未经乙方书面同意，不得挪作其他用途。

3.2 甲方必须根据本协议1.1条约定的具体投资要求对标的项目进行投资，若标的项目实际情况与该投资要求不同，则甲方应及时与乙方沟通，经乙方确认后，方可继续进行投资。

3.3甲方有责任和义务对乙方的账户资金、交易记录等资料保密，不得对其他人泄漏。

3.4双方确认，依约完成投资后，乙方为该投资项目下所有权益的实际权利人，甲方仅为乙方代理人，甲方不对该投资享有任何实质性的权益，未经乙方书面同意，甲方不得对该投资项下的权益进行出让、设定担保或进行其他任何可能会对乙方权利产生不利影响的处置行为。

四、乙方权利和义务

4.1 乙方须向甲方提供基本资料，包括真实姓名、身份证号码、联系方式。

4.2对甲方的操作有监督权和建议权，应甲方要求乙方有义务配合甲方操作。

4.3 乙方对甲方所提供的投资理财交易信息负有保守秘密的义务，未经甲方同意，乙方不得擅自将交易记录等向第三方提供或泄漏。

五、协议变更和终止

5.1 本众筹协议范本是双方关于本项委托的最新文本，将取代在此之前达成的任何书面或口头的众筹协议范本。

5.2对本协议中的约定如需要修改或有未尽事宜，需要经过双方协商同意后以书面形式加以修改和签订补充协议。

5.3如因乙方原因导致协议终止或解除，甲方有权依据本协议追究乙方违约责任。

5.4在执行本协议过程中，对发生的任何争执，首先应通过友好协商解决。如不能协商解决的，任何一方均可向乙方所在地的人民法院起诉。

六、其他

6.1 本众筹协议范本经双方签字盖章后生效，一式两份，双方各执壹份，具有同等法律效力。

6.2 本协议自双方本人签字生效。

甲方签字(盖章)： 乙方签字(盖章）： 签约时间： 年 月 日 签约时间： 年 月 日




股-权众-筹存在的六大风险

任何事都有俩面性，尤其对于新事物，尝鲜的同时不要忘记了背后的风险。泉-邦-张-远-峰-股-权分析师指出国内的股-权众-筹还处于起步阶段，因而很多机制还不够完善，也导致了不少股-权众-筹风险的存在，同样作为投资领域，也不可能毫无风险，毕竟股-权众-筹一旦退出，所带来的收益是巨大的，像天使街国内第一个股-权众-筹退出案例就给投资者们带来了5倍的收益。股-权众-筹的六大风险是什么?了解了股-权众-筹的几个大风险，那么对于公司的其他风险投资者们也需要进一步的了解，下面我们来看看泉-邦-张-远-峰-股-权分析师列出的股-权众-筹的风险：

　　一、股权架构风险

泉-邦-张-远-峰-股-权分析师说众筹的魅力在于借力，集众人之力，众人之财，共同完成某件事情。不可避免的是，股东人数会比较多。但我国法律法规对股东人数有明文规定，有限合伙公司股东人数不可超过50人，非上市的有限责任公司和股份有限公司股东人数不得超过200人。如何在不触犯法律法规的前提下，如何处理投资者股权问题成为了风险之一。

1、第一种巧妙地方法是选择委托持股，也就是由某一个实名股东持有他人股权，并且在工商登记里中体现出该实名股东的身份。而这极有可能项目公司及实名公司不认可众筹股东的身份。因此，代持股人的信用及身心安全，是众筹股东所关心的。

2、另外一种就是选择有限合伙公司持股，将五十个众筹股东作为这个有限合伙公司的投资人，把资金投入有限合伙公司;然后，有限合伙公司把这笔款再投入项目公司，由持股平台作为项目公司的股东。此种方法，只适用于无上市预期的公司，对于即将上市的项目公司却是行不通的。

说到这里泉-邦-张-远-峰-股-权分析师特别强调细致的股权架构设计十分有必要，既要保证投资人的投资行为合法化，又要保证未来企业上市时股东数量适当。在防范股权架构风险上，适当的方法是企业主体公司尽可能不采用众筹的方式，在子公司或者门店上可以采用众筹方式，将众多的投资人锁定在股权架构的底端，并承诺未来企业上市时进行股权回购。




　　二、投资人非理性风险

关于投资人非理性风险，泉-邦-张-远-峰-股-权分析师说股-权众-筹本身就是为了吸收社会闲散资金，降低融资成本，所以降低投资门槛，允许普通老百姓参与众筹。而不少普通投资者没有投资的判断力，更多的是凭借着众筹发起人的商业计划书和自己的直观感觉进行投资。然而，这样的人群又普遍具有艺高人胆大的意识，没有领略资本市场的残酷，往往选择那些高风险高收益的风险投资项目，投资行为欠缺理性。一旦项目失败，对于普通投资人来说很有可能面临倾家荡产这样残酷的结局。

那么如何有效降低此类风险呢，泉-邦-张-远-峰-股-权分析师指出在进行股-权众-筹时，我们需要培养普通投资人的股权投资和股-权众-筹意识，教育他们如何理性投资，合理理财。最好选择一些收益可逾期、持续且稳定的投资项目，不要追求高风险、高回报。投资者也一定要找个值得信任的众筹发起人，或者保障机制完善的股-权众-筹平台。

　　三、资金监管风险

对于股-权众-筹，泉-邦-张-远-峰-股-权分析师特此强调，当前情况下，股-权众-筹平台处于野蛮式生长的阶段，所有的平台都在摸索中成长，所有的平台都处于同一起跑线上。对于资金的监管问题，每个平台都有不同的措施。

1、线上提交，线下转账的;线下转账型留给投资者一定的思考时间，能规避投资的不理性行为，但投资者对资金的去向不明确，不知投资资金是否真实投资到项目中，还是被挪作他用;

2、有线上直接打款投资型;线上直接打款型，投资欠缺理性，增加项目方虚拟投项目，携款潜逃的风险;

3、有借助第三方银行托管和监管的。而第三方银行托管和监管，能够对众筹平台使用投资资金具有较大的约束力，对账户的现金流向具有较好的监控作用，投资者也容易追回投资失败的款项。




　　四、公司管理风险

我们要研究成功的案例，有不可忽视失败的案例给我们带来了什么？在很多失败的众筹案例中，公司治理问题这一问题要占很大一部分比例。众多投资者均是自然人持股，所有股东对公司治理都具有发言权，貌似保障了各个股东的权利，却导致公司发展战略难以统一。此外，很多小股东无法亲自参加股东会，不能参与股东会表决和投票，使公司重大事项决策难以进行，降低了公司决策效率，这一点对于初创公司的发展可能是致命的。

如何避免上述问题呢？泉-邦-张-远-峰-股-权分析师说以专业投资机构或者众筹平台作为领投方，成立一个有限合伙公司来进行众筹投资，是很有必要的。领投方作为普通合伙人，代表众筹投资人参与项目公司的股东会，并给予项目公司一定的战略指导意见;其他股东作为有限合伙人不参与对项目公司的直接管理，但可以对项目公司进行监督，也可以提出其意见和建议，但这些意见和建议通过普通合伙人代表参加项目公司的股东会和董事会得以传递。

　　五、道德风险

　　目前各类众筹平台发展过于迅猛，但没有可借鉴的成熟经验，道德风险接踵而至。泉-邦-张-远-峰-股-权分析师列出部分相关情况，比如有项目经理联合项目方虚增企业估值，隐瞒企业弊端，欺骗投资人;也有项目方中饱私囊，借助项目公司发生关联交易，进行现金流体外循环，损害投资人利益。

要让项目经理和项目方意识到欺诈行为付出的代价高于所获得的利益，还要加强项目方的监管力度。首先，可以将项目经理和项目方进行信用等级的评定;其次，项目方所看好的项目，项目经理必须跟投，保证投资项目的真实性，以及后续增值服务的连贯性;再者，项目公司中的财务和高管也可以参与众筹投资，进行众筹式股权激励，将高管人员、项目方、投资方绑定在一起，形成有效的监督网络，增加项目方作假的难度。

　六、股权退出风险

从目前角度看，股-权众-筹项目大多处于融资阶段，项目进展快的已经开始分红，但真正实现股权退出的却绝无仅有。分红的项目，是真正按照公司盈利情况进行分红的吗?泉-邦-张-远-峰-股-权分析师指出公司法并未规定公司有税后可分配利润就必须分红。项目公司完全可以以一句：“税后利润要用于公司长期发展的再投资”，将众筹股东的投资回报诉求拒于千里之外。如果法律没有规定强制分红，那么众筹股东只能自己保护自己，最好要在公司章程中约定强制分红条款，即如果有税后可分配利润，每年必须在指定的日期向众筹股东分配。

　　许多投资者对项目分红并不看重，更看重的是未来企业上市后企业股权的高溢价。那么代持股和有限合伙公司持股又是如何实现退出，享受公司上市带来的股权增值呢?代持股要进一步完善代持协议，保持众筹投资人与代持人的一致性;而有限合伙公司必须在合伙协议中明确内部转让机制，股权转让时利益的分配机制，以及上市后股权转让和退出机制。这样才能避免某个投资人自由出售股权时股权退出时机不合适所导致的股权纠纷。

综上通过泉-邦-张-远-峰-股-权分析师的介绍和阐述，相信大家对股-权众-筹的定义，流程，操作模式以及相关风险都有了一定的了解，同时大家可以借鉴下列出的相关股-权众-筹的协议，供大家在往后的工作和生活中有一定的参考模板，当然股-权众-筹是个很复杂和系统的课题，在中国大陆也在不断地成熟和完善，很高兴与大家一起分享，如果有兴趣进一步的了解交流可以直接网上泉-邦-张-远-峰-股-权分析师，别刺激啊流共同学习，一起进步!祝各位生活如意，工作顺心！