如何考量「外汇经纪商」的实力（下）

时间：2023-03-19 04:18:01 | 来源：电子商务

时间：2023-03-19 04:18:01 来源：电子商务

文章合集，交易指南，公号：巴赫交易论

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有些朋友对外汇经纪商的手段有些误解，对于“资金安全”的想象力，止于平台倒闭，总害怕它不靠谱了，就突然会卷款跑路。

但这种“杀鸡取卵”的事很少发生，除非它本身就是拉人头的黑平台，割韭菜的资金盘。

因为平台想要动动手段，创造一个不利于散户的交易环境，简直太容易了。

可能有些朋友会有疑问：我持续交易，平台就能一直赚钱，为什么要创造让我亏损的交易环境?

因为....吃散户的头寸，利润太大了

赚点手续费怎能比把本金拐走来的暴利？

而这过程往往还是光明正大，让人挑不出破绽。

比如有的平台会归类并区别对待客户，俗称做A-B仓，经常盈利的客户，平台把其归为A—Book，他们的单子平台会直接甩给上家流动商，抛向市场成交，这样就不必承担盈亏风险。

而新手或者时常亏损的客户，平台会放入B—Book，他们的单子不会抛向市场，而是被内部消化对冲掉，如此，他们的亏损就变成平台的利润。

当然，资本的天性是逐利，理论上平台拥有两种清算系统并不会影响客户的交易，还能提供额外的流动性。

但问题是，这是理想情况...

就像去年有个朋友跟我抱怨，他用的平台开始一切正常，但后来手动下单开始出现卡顿的情况，挂突破单也经常滑点。

直到有次下单卡在窗口三十多秒，成交价卡掉了四十多点，他忍不了去喊单群里问了一嘴，发觉那个时间段只有自己出现这种情况，继而怀疑被平台黑了。

然后让我一看，果不其然，这货最近状态不错，赚了不少，估计平台把他放了A仓，但可惜这平台实力不行，拿的是其他经纪商的白标业务，流通量不好，导致他的单子延迟成交。

所以，透过这个事来看，如果一个人他盈利之后，平台各种延迟卡顿，那么至少说明两个情况。

1. 平台故意的，试图通过后台插件来扩大交易成本，暗搓搓的吸血，赶人。
2. 平台实力不行，单量太少，合作的流动商比较水，说明它客户基数和业务量都不够大。

当然，可能有的朋友会说，B—Book不就是做MM做市商嘛，有什么大不了的。

对于MM做市商而言，低情商的说法是「和客户对赌」，高情商则是「供应流动性」

虽然是正常的交易模式，但它风险在于很多野鸡平台会完全对冲内部清算，并设立资金池

当业务发展，客户资金越滚愈大时，它揣着钱可能铤而走险，卷款而逃。

或某段时间客户大量盈利时，它可能不愿意兑现，会以各种理由封禁账户，拒绝出金。

所以，MM做市商模式无可指摘，但要尽量去选那些大经纪商，避免暴雷的风险。

这让我想起前几年，某位搭了港盘台子的老板来朋友公司洽谈业务，席间挑明了说，只要用他的平台，可以放出3成到5成的头寸（客损）量越高，给的越大。

为什么他这么有信心，能视客户的钱如囊中物呢？

因为这个平台自己搞了直播间，养了好几个“分析师”，而刚开户的新手都是抱着“发懒财”的目的来市场中掘金，一听有专业“老师”指导，自然喜不自胜。

结果，五点止损，五点止盈，点差手续费还要吃掉一个点，比赌场都负期望。

盯着黄金白银两个品种，震荡一天能喊三个来回，玩的人三天小赚一天暴亏。

为什么？ 因为这些“老师” 还会撺掇人放弃止损，拉完均价短线再扛一波，重仓日内交易，赌数据追单，一套连招下来没人扛得住，耶稣来了也不行。

所以我经常说，靠山山倒，靠水水流。

很多人面临市场的不确定性时，总想寻找一个精神上的依靠，哪怕他知道这家伙经常的喊反和损单，还是会产生盲信心理，为手贱找一个理由；

这其实是一种精神怯懦的表现，即是对自己判断力不信任，也是对自我能力的自轻自贱！

因此，当他们把希望和思想寄托在别人身上时，就怪不得有些叼毛抓住人性弱点，借机渔利了。

当然，说得有点远，做交易十几年，业内也游走了十几年，谈及这些乌七八糟的事，总是说不完的经历。

我们言归正传，为这三篇文章画个句号，总结一下甄别平台的要点。

（一） 监管的含金量

首选完全监管，例如持有：英国FCA、瑞士FINMA、日本FSA、澳洲ASIC牌照的外汇经纪商，监管愈多愈好。

（二）交易模式

首选STP/ECN模式的平台，选MM做市商也可以，但对方需是业内的大平台。

STP也就叫直通式交易，是Straight Through Processing的缩写，平台作为一个中介，它通过自己搭建的直通式处理系统串联了其他流动商，比如投行啊或者其他经纪商，来提供最优报价。

就像，平台汇聚了所有流动商的报价，然后建立了一个订单簿，当我们客户有交易需求时，平台会在订单簿中自动选择一个最优的报价来帮我们成交，而在这个过程中不需要人工干预，全程系统自动处理，所以很多STP平台会说自己是无交易员模式。

换句话说，平台不接受对赌，它只是流通商的搬运工。

因此STP平台，它合作的流动商越多，流动性就越好，订单完成的就会更加顺利，理论上我们看一个STP平台实力好不好，看他合作的流动商就行了，比如业内顶级的投行高盛、摩根、花旗都是最好的流动性提供商。

而ECN全称Electronic Communications Network，也叫电子通讯网络，简单点说呢，就是主经纪商搭建了一个ECN平台网络，里面容纳了各级的参与者，比如银行、交易者、经纪商等等。

然后省略了平台这个环节，交易者的订单直接通过系统打入市场成交，理论上ECN模式我们看到的报价是最透明的，所以很多平台会为ECN账户设立资金门槛，并且附加手续费来确保利润。

MM市商，为什么要选大平台前面也说了，需提防野鸡平台掌握客户资金，设立资金池暴雷的风险，血淋淋的教训可太多了，轻的盈利作废，重的本金报销。

（三） 交易环境

1、零售合约的最小交易手数，应该是0.01

2、外汇市场，开市时间是连续的，所有宣传需要隔夜停盘结算都不好。

3、外汇市场流动性很好，理论上买卖自由，交易规则不应有过度限制。

4、警惕超高杠杆的宣传洗脑

6、隔夜成本要慎重考虑，网络延迟要着重注意。

（四）平台软实力

衡量平台软实力，无非是从影响力和客户基数入手，影响力可以借助域名查询网站，核对平台的运营年限，以及注册商信息。

譬如我用的这个平台，09年创建迄今运营13年。

看客户基数可以参考平台的服务器组，服务器越多说明客户基数越大，从侧面可以印证平台的实力和运营状态。

其实真正权威的要数Finance Magnates公布的每季度报告，里面的交易量数据非常详尽，但遗憾需要花几百欧元付费订阅，一般人也用不上。

（五）可能遇见的不良问题

1、盘面报价异常、下单出现延迟、

2、滑点频发，时常掉线，操作请求服务器响应慢，点差不稳定（开仓时点差突然扩大）

3、隔夜费用过高，收取高额仓息，经常突发性的调整。

4、入金延迟，出金推诿，需要追加保证金的时候拖延入金，而出金以各种名义否决或是迟迟不到账。

5、联系不到客服，响应慢，或不积极回应问题。

总结而言，如果五个“维度”都没有什么状况出现，那么显然这是个值得安心的好平台，就像我按照这些条件去逐一考量，合作过的平台迄今为止没有任何账户遇见过不良问题。

当然，有些朋友也跟我提过，他的经纪商各种不符合，但用着没什么问题，这种情况说实话，野鸡平台里亏货是感觉不出什么的。

损得浑然天成，下单自然如丝般顺滑，人家平台搞他干什么？

不用管都光速亏钱，搞了小动作万一把下蛋的金鸡给吓跑了怎么办。

经常出金能测试平台的好与坏，在黑天鹅等异常报价时，通过它的赔偿方案才能看出它的信誉如何。

因此，在新的一年里，祝愿大家都能经常测试自己的平台，天天测，月月测！

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