【风口系列】双11新贵抖音电商产业链深度解析，4大环节解析5股最受益原因（

时间：2023-03-24 21:22:01 | 来源：电子商务

时间：2023-03-24 21:22:01 来源：电子商务

一，电商市场的现状

据iimedia reseach 显示中国网络零售额在社会消费品零售总额中占比逐步提升，中国网络零售额从2014 年的 2.79 亿元增加至2019 年的 10.63 亿元，但增速从2015 年的39%下滑至2019 年的18%。

中国电子商务迅速发展以及移动支付技术的发展促使移动端电商行业的日渐成熟，移动电商用户不断扩大，从 2016 年的 4.18 亿人增加至预计 2020 年的 7.88 亿人，但增速从2018 年的28.5%预计下滑至2020 年的10.5%，电商用户流量红利见顶。

结论：从上述网络零售规模增速与移动电商用户增速角度看，2019 年网络零售增速与移动电商用户增速分别为 18%、17.3%，两者增速已呈现下滑态势，网民和网购用户渗透率趋近饱和，同时，中国电商市场的竞争格局和运营模式逐渐成形，生态系统日益完善，进入稳定的成熟发展期，电商市场已进入存量挖掘时代。

在头部传统电商巨头格局下，多元化细分赛道成为企业新突围方向，内容与社交电商已成为流量瓶颈下电商挖掘存量市场的重要手段。这也是最近为什么特别关注的原因，细分赛道容易出龙头。

二，直播电商市场现状
1.直播带货助推内循环
2020 年的疫情将直播电商推到风口。从文字到图片，再到短视频以及视频直播，网络营销方式的更新迭代是满足消费者追求更加真实、可信的购物诉求。

直播电商拉动新供给，畅通产业链内循环，品牌企业也在加速入局直播，提供优质产品供给的同时，也创造了主播、助播、场控、策划等新职业，同时，在下沉市场，手机成为“新农具”，农业直播也成为脱贫致富新抓手。

2020 年上半年，全国直播电商超 1000 万场，活跃主播数超40 万，观看人次超500 亿，上架商品数超2000 万，直播带货成为扩大内需、助推内循环的新引擎。

3.2020年进入全民直播年
据 CNNIC 数据显示，截至 2020 年 9 月，我国网络购物用户规模达 7.49亿，直播电商用户规模达 3.09 亿，占网购用户的 41.3%，占直播用户的 55%。2020 上半年在线直播用户5.62 亿人，同时，直播电商交易规模达4561.2 亿元，同比增加30%。

2020 年618，淘宝直播平台共诞生 15 个破亿直播间，其中商家直播间占9 席，破亿直播间行列中，3C 品牌和国产占比分别为3、6 席，国产品牌过亿品牌占比达 67%。

三，抖音电商成为直播电商标杆
1.成本助推内容电商走红
优质内容能吸引用户注意力，为电商高效引流，同时随着移动互联网的发展，内容的创造和传播更为高效便捷，成本降低，优质内容成为高性价比的流量获取手段，为传统电商打开新的流量入口。

2.抖音电商：以内容分发平台切入 构建生态闭环
抖音利用自身媒介平台属性和强运营优势，以短视频广告营销为核心，配合直播带货，为商家提供常态化内容营销和直播去库存的组合服务；2020 年抖音发力搭建自有电商体系，限制外部电商平台，加速形成自有电商生态闭环。

3.直播 + 信息流 + 精准推荐（优价好物），抖音昂首阔步创造新时期直播电商
2020 年4 月1 日，罗永浩在抖音开启直播首秀，引起全民热议，直播最终观看量超 4800 万、GMV 超过 1.1 亿元，共带货 23 件商品，10 款指向淘宝链接， 13 款链接至抖音小店。

2020 年6 月上旬，字节跳动正式成以“电商”明确命名的一级业务部门。以统筹公司旗下抖音、今日头条、西瓜视频等多个内容平台的电商业务运营，意味着 “电商”已明确成为字节跳动的战略级业务。

2020 年10 月，抖音电商直播间不再支持淘宝、京东等第三方商品链接，同时，字节跳动取得合众易宝支付牌照，从用户（日活6 亿人）、商品（抖音密集拉拢在淘宝、拼多多起家的传统制造产业带，与当地电商协会合作招商）、支付等环节打通并形成抖音电商闭环。

四，抖音电商扶持举措
1.为吸引主播加入，抖音官方拿出了“双十一流量扶持”（2020 年男9 月 28 日开启双十一抖音宠粉节）、“站内资源位”、“额外流量奖励”等核心资源，从中小主播到头部主播均进行扶持在电商领域的密集扶持。

2.为降低入驻门槛，吸引更多品牌参与双十一，9 月 25 日，抖音启动品牌服务商招募。同时，在 MCN 端推出“百应新引力计划”。

可见抖音这次在双11也是铆足了劲头，所以，抖音电商作为新贵有望带来内容电商产业新红利。

五，投资逻辑
抖音电商的核心是内容，内容的创造和传播更为高效便捷，成本降低，优质内容成为高性价比的流量获取手段，为传统电商打开新的流量入口。

从投资角度，第一类是相对成熟的平台企业（长期性）；第二类是国货品牌类、文化符号衍生品类企业（长期性）；第三是电商代运营机构及 MCN 机构（阶段性）。

六，相关上市公司
平台企业：芒果超媒
国货品牌类、文化符号衍生品类企业：奥飞娱乐
电商代运营导购类机构及MCN 机构、供应链服务方：星期六、苏宁易购、值得买

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文章来自雪球：概念爱好者

原文链接：https://xueqiu.com/5822120884/161832771