【金融专硕热点分析】供应链金融时代的到来

时间：2023-03-20 13:28:01 | 来源：电子商务

时间：2023-03-20 13:28:01 来源：电子商务

我，研大神，考研知识的勤劳搬运工，研究金融专硕有很长时间了，目前很想为考研学子贡献我的一份力量，所以有了今天的分享，跟我一起来吧~

供应链金融时代的到来

热点梳理

2020年9月，央行、银保监会等八部委发布的《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》（以下简称《意见》），被业内视为我国供应链金融的纲领性文件。

2021年政府工作报告首次单独提及“创新供应链金融服务模式”，这意味着供应链金融已上升为国家战略，其在解决中小微企业融资问题和金融脱实向虚等方面的作用得到了国家层面的认可和扶持

2021年11月，中国银保监会召开专题会议，研究部署银行业保险业深化供应链融资改革工作。会议指出，探索拓展供应链融资业务，有利于提高我国产业链供应链稳定性和竞争力，加快构建新发展格局，推动高质量发展。

热点分析

供应链金融：

指将供应链上的核心企业看作一个整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押、货权质押等手段，封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供的综合性金融产业和服务。现阶段，国内的供应链金融发展状况是：参与主体众多，基本实现了去中心化，逐步向线上化、平台化以及智慧化的态势发展。同时依托高速发展的国内交通网络，形成了从沿海到内陆仓储网点逐步覆盖的趋势，而且通过物联网的快速发展，技术上取得了阶段性突破，正在形成资金流、物流、信息流、商流四合一的供应链金融生态圈。

三种模式分析：

①应收账款模式：

应收账款融资模式指的是卖方将赊销项下的未到期应收账款转让给金融机构，由金融机构为卖方提供融资的业务模式。基于供应链的应收账款融资，一般是为供应链上游的中小企业融资。中小企业（上游债权企业）、核心企业（下游债务企业）和金融机构都参与此融资过程，核心企业在整个运作中起着反担保作用，一旦融资企业（中小企业）出现问题，核心企业将承担弥补金融机构损失的责任；金融机构在同意向融资企业提供贷款前，仍然要对企业进行风险评估，只是把关注重点放在下游企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况上，而不仅仅是对中小企业的本身资信进行评估。

②动产质押模式（融通仓模式）

供应链下的动产质押融资模式是指银行等金融机构接受动产作质押，并借助核心企业的担保和物流企业的监管，向中小企业发放贷款的融资业务模式。在这种融资模式下，金融机构会与核心企业签订担保合同或质物回购协议，约定在中小企业违反约定时，由核心企业负责偿还或回购质押动产。供应链核心企业往往规模较大、实力较强，所以能够通过担保、提供出质物或者承诺回购等方式帮助融资企业解决融资担保困难，从而保证其与融资企业良好的合作关系和稳定的供货来源或分销渠道。物流企业提供质押物的保管、价值评估、去向监督等服务，从而架设起银企间资金融通的桥梁。动产质押融资模式实质是将金融机构不太愿意接受的动产（主要是原材料、产成品）转变为其乐意接受的动产质押产品，并以此作为质押担保品或反担保品进行信贷融资。

③预付账款模式（保兑仓模式）

预付账款融资模式是在上游核心企业（销货方）承诺回购的前提下，中小企业（购货方）以金融机构指定仓库的既定仓单向金融机构申请质押贷款，并由金融机构控制其提货权为条件的融资业务。

涉及考点浅析

1.供应链金融

2.核心企业

3.信用风险

4.预付账款

5.动产质押

真题演练举例

供应链金融有助于解决中小企业融资难的困境，但是供应链金融的发展也不可避免的存在一些问题，主要体现在哪些方面？

答案：

①商业银行担保理念问题。

对于大多数商业银行来说，供应链金融是近些年出现的新生事物，都没有建立适应供应链金融业务特性的风险管理理念，也没有相应的规范系统，在实际发放信贷过程中，不能够彻底摆脱传统大授信业务中的抵押担保理念。为了防范金融风险，同时又考虑商业银行的盈利，通常都会选择规模相对较大、发展前景良好的有保障的大型企业进行授信，从而导致银行的调查时间较长，审批程序较繁，审批流程较长，准入门槛较高，阻挡了一部分急需资金的中小企业融资贷款。从而制约了供应链金融效用最大化的有效发挥。

②供应链中涉及到的企业众多，各个企业之间彼此制约，受到诸多内外部因素的影响，较易导致供应链融资中的混乱和不确定性增强。

例如受到企业的促销、产品的周期性和再定货数量等因素的影响，供应链内部会产生混乱，从而影响供应链融资的发展。

③扩散效应。

在供应链融资过程中，商业银行通常是先寻找一个核心企业，以核心企业的信用为基础，为其上下游企业提供相应的金融支持，在这种融资模式下，商业银行在一定程度上淡化了上下游企业本身的信用评级，为了尽量促成整个产业链条的完整而对核心企业及其上下游企业进行授信。因此，随着融资工具向核心企业的上下游不断延伸，风险则会随着不断扩散，一旦供应链上的某一企业经营状况出现问题，则会造成该节点的融资出现问题，该融资问题也会迅速蔓延至整条供应链，甚至最终引发金融危机。