供应链金融基本知识

时间：2023-03-20 11:28:01 | 来源：电子商务

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供应链金融SCF，是商业银行信贷业务的一个专业领域（银行层面），也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道（企业层面）。供应链金融是以核心企业为主要的合作合同方，透过市场对商信息流、金流等方式来更灵活的展开业务，供应链金融是商业保理的一个分支。

供应链金融是指将供应链上的核心企业以及与其相关的上下游企业看作一个整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资方式，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。

供应链金融主要以产业上下游的真实贸易为基础，以核心企业的良好商誉及履约能力为依托，通过控制供应链上的资金流、物流和数据流来提高风控能力，以解决同一链条上中小企业融资难的问题。

“供应链金融”最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。

供应链金融和传统金融的区别主要体现在对风险的控制、授信的灵活度等方面，具体情况如下面两个图表所示。（1）传统金融--孤立的关注企业和业务本身：

（2）供应链金融：商业银行根据产业特点，围绕供应链上核心企业，基于交易过程向核心企业和其上下游相关企业提供的综合金融服务。

◆以核心企业为基准创建"１＋Ｎ"或"Ｍ＋１＋Ｎ"的金融服务模式；

◆关注交易过程，整合物流、信息流和资金流；

◆根据产业特点，跨行业的提供金融服务。

供应链金融的参与主体主要有金融机构、中小企业、支持型企业以及在供应链中占优势地位的核心企业：

1、金融机构：在供应链金融中为中小企业提供融资支持，通过与支持型企业、核心企业合作，在供应链的各个环节，根据预付账款、存货、应收账款等动产进行“量体裁衣”，设计相应的供应链金融模式；金融机构提供供应链金融服务的模式，决定了供应链金融业务的融资成本和融资期限。

2、中小企业：在生产经营中，受经营周期的影响，预付账款、存货、应收账款等流动资产占用大量的资金。而在供应链金融模式中，可以通过货权质押、应收账款转让等方式从银行取得融资，把企业资产盘活，将有限的资金用于业务扩张，从而减少资金占用，提高了资金利用效率。

3、支持性企业：供应链金融的主要协调者，一方面为中小企业提供物流、仓储服务，另一方面为银行等金融机构提供货押监管服务，搭建银企间合作的桥梁。对于参与供应链金融的物流企业而言，供应链金融为其开辟了新的增值业务，带来新的利润增长点，为物流企业业务的规范与扩大带来更多的机遇。

4、核心企业：在供应链中规模较大、实力较强，能够对整个供应链的物流和资金流产生较大影响的企业。供应链作为一个有机整体，中小企业的融资瓶颈会给核心企业造成供应或经销渠道的不稳定；核心企业依靠自身优势地位和良好信用，通过担保、回购和承诺等方式帮助上下游中小企业进行融资，维持供应链稳定性，有利于自身发展壮大。

供应链金融是金融机构围绕核心企业在对整条供应链进行信用评估及商业交易监管的基础上，面向供应链核心企业和节点企业之间的资金管理进行的一整套财务融资解决方案。由此，可以看出： (1)供应链金融是金融机构开展的一项金融服务业务，管理的是供应链的资金往来。 (2)在整条供应链的信用评估中，核心企业的信用被赋予很大的权重，也就是核心企业的信用风险是整体供应链信用风险的主要来源。(3)供应链核心企业与其他链中企业之间的交易需要被监督，确保不会向虚假业务进行融资。(4)供应链金融是一种财务融资，企业向金融机构的抵押物不是固定资产，而是应收账款、预付款和存货等流动资产。

迄今为止，供应链金融总共经历了三个发展阶段：第一阶段是以银行为中心传统金融模式。在这一阶段主要通过信用评级，不动产抵押等方式为核心企业一级经销商提供融资服务，但由于银行并未参与整个供应链的运营流程，故大多数二级及以上经销商难以获得融资；第二个阶段是供应链金融的线上化。即通过对接各大企业的ERP端口，获取真实的交易信息，从而更好地把控融资风险，再加上物流提供商参与，从而使动产抵押成为可能，但由于核心数据仍然掌握在部分企业中，难以实现综合性地风险评估；第三个阶段供应链金融的结构出现了平台化和高度关联化的特征，通过资金流、物流、信息流地多维信息控制以及云平台地搭建，实现对产业更全面地渗透。

传统供应链金融的本质是利用核心企业的信用支持为上下游的中小企业提供信贷服务。供应链是产品从原材料到商品的整个流转链条，连接供应商、生产商、批发商、零售商和最终消费者的所有交易过程。供应链金融是围绕供应链上的核心企业，为上下游企业提供融资服务，其核心是掌握商流、信息流、物流、资金流，依托核心企业的信用支持的融资模式。

供应链金融参与方的增加带来市场扩容。相比传统供应链金融“商业银行+核心企业”的模式，整个供应链金融的市场得到的扩充。（1）数据是开展供应链金融的核心，数据方从原来的核心企业拓展到物流公司、电商平台和ERP厂商等，这是产业互联网化、信息化提升的必然结果。（2）融资渠道多元化，除了商业银行，融资租赁公司、商业保理公司、小贷公司、担保公司和P2P平台拓展了供应链金融的融资渠道，不同的资金来源匹配不同的业务模式。（3）从供应链（围绕一个核心企业）到产业生态圈（拓展到所有相关行业）。市场扩容和信息化水平提升使企业之间的关系更加紧密，使行业内和相关行业之间形成有机的生态圈，创造新的商机。

供应链金融业务层面的变化。（1）渗透到更加长尾的市场，信贷产品碎片化、定制化，满足小额、高频、紧急资金需求。行业也从大宗商品、基建拓展到农牧、零售、电商等。（2）流程线上化。在线提交申请资料，远程视频尽职调查。（3）大数据征信。线上采集的数据维度增加，小微企业征信可借鉴消费金融业务的个人征信，通过对交易数据和非交易数据建立评分模型，进行自动化审核。（4）数据共享程度和信息透明度提升，多方监控，动态风险管理。

供应链金融的资产特点：（1）贷款周期不长，贷款周期与交易周转速度有关，平均周期在2-3个月左右，短至7天。资金需求多为临时紧急，如电商在双十一之前的备货资金需求。（2）能承担的资金成本有限。供应链金融服务实体经济，本身业务利润率不高，能负担的资金成本也相应较低。供应链金融的产品模式大致分为四类：应收账款融资、预付账款融资、存货融资以及信用贷款。（1）应收账款融资：供应链上游的中小企业以应收账款进行融资，下游核心企业是还款来源。（2）预付账款融资：供应链下游的中小企业以未来的货物权进行融资用于支付上游核心企业的货款，实现杠杆采购。（3）存货融资：企业以存货作为质押，经过专业的第三方物流企业的评估和证明后进行融资。金融机构也可根据物流公司的规模和运营能力，将一定的授信额度授予物流公司。（4）信用贷款：无须抵押物，纯信用贷。