什么是外汇经纪商的订单执行质量？

时间：2023-03-19 05:04:01 | 来源：电子商务

时间：2023-03-19 05:04:01 来源：电子商务

您使用的经纪商订单执行质量如何？

订单执行是完成交易者所请求的买入或卖出订单的过程。

在上一课中，我们讨论了外汇经纪商在其交易平台上向您展示的价格以及价格是否公平准确。

但是，如果您的交易几乎没有以显示的价格执行，那么在您的交易平台上拥有公平准确的定价就毫无意义。

这就像参观一家面包店并看到他们提供的蛋糕照片。你喜欢它的外观，所以你订购它。但是当您拿到它时，您会发现面包师无法实际执行和制作您要求的蛋糕。

您在上面看到的是蛋糕订单执行不佳的示例！

找到一个致力于执行高质量和高透明度的经纪商很重要。

换句话说，经纪商在执行您的订单时应该致力于公平对待您。

您的经纪商的订单执行政策是什么？

外汇交易商应提供明确披露有关客户的订单是如何执行的。

它应该能够提供通常称为“订单执行政策”的文件。

本文件总结了他们的交易平台执行您的订单以获得最佳结果的过程。

拥有明确的订单执行政策，让您知道您的订单将如何处理，应该被视为进一步评估经纪商之前的先决条件。

您应该寻找以下内容：

• 选择公司使用的价格来源的过程如下。
• 对于过程选择对冲交易对手为他们的客户的交易（“LPS”）。
• 选择和监控用于执行客户订单的技术的过程。
• 在执行客户订单时，公司如何管理任何潜在和实际的利益冲突。

一旦你阅读并理解了他们的政策，还有更多的功课要做！

以下是一些可以询问您的经纪商的问题，以帮助您评估其订单执行的质量：

• 经纪商对订单执行质量和透明度的承诺如何？
• 他们的订单执行过程自动化程度如何？
• 每个货币对的平均点差是多少？
• 交易执行速度有多快？平均执行速度是多少？
• 有多少百分比的订单以滑点执行？
• 成功执行的交易百分比是多少？
• 以正滑点执行的订单百分比是多少？
• 负滑点执行的订单百分比是多少？

经纪商对订单执行质量和透明度的承诺如何？

致力于公平定价和高质量订单执行的经纪商证明其透明并公开披露执行统计数据。

这些经纪商定期发布执行数据报告，其中包括平均执行速度、平均点差、以请求价格执行的交易百分比（无滑点）以及正负滑点执行的交易百分比等统计数据。

这些报告通常发布在经纪商的网站上。如果找不到，请联系经纪商并索取。

除了订单执行报告，他们的订单执行流程有多透明？他们是否披露了以下信息：

• 谁是他们的流动性提供商 (LP)？
• 每个LP提供的体积百分比是多少？
• 它是否披露了与任何 LP 的任何密切联系、利益冲突或共同所有权？
• 它是否披露了与任何 LP 就支付或接收的付款、折扣、回扣或收到的非货币利益的任何具体安排？
• 它是否解释了订单执行如何根据不同的客户而不同，经纪商对客户类别的处理方式不同？

如果他们无法提供或提及此类数据或信息未公开，那么您需要选择更支持零售外汇行业透明度和公平性的经纪商。

订单执行过程的自动化程度如何？

有一些违规的经纪商在那里操纵有利于他们的订单执行条件。

您的经纪商能否向您解释他们执行订单的流程？

整个过程是自动化的吗？如果没有，他们是否可以指定涉及人工干预的场景？

每个货币对的平均点差是多少？

在其交易平台上，经纪商报价两种价格：

1. 您（客户）可以买入（“做多”）的较高价格（“要价”）。
2. 您（客户）可以卖出（“做空”）的较低价格（“出价”）。

这两个价格统称为经纪商价格。

买入价和卖出价之间的差额是点差。

提供给经纪商客户的每个货币对的平均点差是多少？

点差数据能否按小时细分？例如：

• 在所有交易时间内，每个货币对的平均点差是多少？
• PEAK 交易时段每个货币对的平均点差是多少？
• 在非高峰交易时段，每个货币对的平均点差是多少？

交易执行速度有多快？

交易的执行速度通常有多快？这也称为执行速度。

执行速度定义为经纪商收到您的订单到执行之间的时间量。

速度越快，可能发生的交易量就越大。更重要的是，速度越快，经纪商的客户就越有可能以他们要求的价格买入或卖出。

询问经纪商他们的平均执行速度是多少。理想情况下，它应该是0.1 秒（或 100 毫秒）或更短。

此外，询问在不到 1 秒内执行的交易百分比。

如果订单执行时间超过 1 秒，您很可能会遇到滑点，因为在您的订单完成之前价格已经发生变化。

外汇市场中的价格可能以毫秒为单位变动，因此如果经纪商的执行速度太慢，您点击交易的价格可能在经纪商执行订单时发生了变化。

有多少百分比的订单以滑点执行？

当您在经纪商的交易平台上看到价格并想以该价格进行交易时，您的经纪商应该尽一切努力以该要求的价格成交您的订单。

在执行订单时，经纪商有义务采取所有足够的步骤，在考虑多种因素的情况下为其客户获得最佳结果。这被称为争取“最佳执行”。

理想情况下，获得“最佳结果”意味着您获得了您要求的价格。

但是，虽然在考虑最佳执行时价格是最重要的因素，但它并不是唯一的因素。

这意味着您想要的价格可能不是您的订单执行的价格。

每当您以与请求价格不同的价格成交时，就称为“滑点”。

交易者通常更关注点差，而在很大程度上忽略滑点，除非在他们的一个订单被执行时滑点很明显

滑点不一定是坏事，因为预期执行价格和实际执行价格之间的任何差异都属于滑点。

市场价格可以快速变化，允许在处理交易订单和完成交易订单之间的延迟期间发生滑点 。

出现滑点的原因有很多，但价格波动往往是最大的原因。

随着价格波动的增加，滑点（正的和负的）会更频繁地发生。随着价格波动性降低，滑点发生的频率降低。

这就是为什么交易者通常会在高波动时期看到更多的滑点，例如在突发新闻或经济数据发布期间，或者当一位前美国总统过去常常在其账户被暂停之前发布随机推文时。

在正常的市场条件下，如果您的经纪商关心执行质量，滑点的发生应该很少，滑点的幅度应该很小。

成功执行的交易百分比是多少？

成功的订单执行是指以要求的价格或更好的价格执行订单。

这可以进一步细分为市价单和限价单：

• “等于或更好”的市价订单百分比是多少？
• “等于或更好”的限价单有多少百分比？

当订单被执行时，它被称为“已成交”或“已成交订单”。

市价单和限价单可用作 入场单（开立新头寸）和平仓单（关闭现有头寸）。

一个市场秩序是从交易员到他们的经纪商的指令以最好的价格立即执行交易。

一个限价单是在比当前市价更优惠的水平，以执行交易指令。

限价单允许您指定卖出的最低 价格或买入的最高 价格。

以正滑点执行的订单百分比是多少？

当您的订单以比您要求的价格更优惠的价格执行时，就会出现正滑点，也称为价格改善。

（价格改善的反面是负滑点，即您的订单以不太有利的价格执行。）

经纪商能否告诉您以比客户要求的价格更优惠的价格执行的交易百分比？

每个订单的平均正价格改善是多少（以点为单位）？

这是由请求价格和执行价格与改进价格的订单之间的点差定义的。

订单还可以按市价单和限价单进一步细分：

• 以比要求更优惠的价格成交的市价订单的百分比是多少？
• 以比要求更优惠的价格成交的限价订单的百分比是多少？

例如，假设您想立即购买欧元/美元。

打开您的外汇经纪商的交易平台，看到显示的1.1050的价格，然后单击“购买”。

所以 1.1050 是您希望市场订单执行的价格。

订单已提交，您会收到确认，表明您的买单已在 1 .1049 （比您要求的价格低 1 个点）处成交。

由于订单以比您要求的价格(1.1050)更好的价格(1.1049) 成交，您经历了 1 点的正滑点。

负滑点执行的订单百分比是多少？

负滑点是指您的订单以不太有利的价格执行。

违规的经纪商拥有软件，可以让他们在每笔交易订单上偷偷地向交易者提供非常少的金额。这就像“一千次削减而死”，交易者没有意识到他们在每笔交易中都损失了几个点。这就是您询问他们的负滑点统计数据的原因。

经纪商能否告诉您以低于客户要求的价格执行的交易的百分比？

每个订单的平均负价格改善是多少（以点为单位）？

这是由低价订单的请求价格和执行价格之间的点差定义的。

这可以按市场、限价和止损订单进一步细分：

• 有多少市场订单以低于要求的价格成交？
• 有多少百分比的限价单以低于要求的价格成交？
• 有多少百分比的止损订单以低于要求的价格成交？

例如，假设您试图以1.1270的价格买入欧元/美元。

因此，在您的交易平台上，您输入价格为 1.1270 的限价单并点击“买入”。

所以 1.1270 是您希望执行限价单的价格。

订单已提交，几分钟后，您会收到确认，表明您的买单已在 1 .1273 （比您要求的价格低 3 个点）处成交。

由于订单的成交价格(1.1273) 比您要求的 ( 1.1270 )更差，因此您经历了 3 个点的负滑点。

如果交易者确实检查了他们在交易中收到的点差和滑点，通常是在交易打开时，然后他们不会费心（或忘记）检查交易何时关闭。违规的经纪商知道这一点。由于他们知道您在开始交易时可能正在观看，因此他们会坐以待毙，不会干预。但是当订单关闭时，他们就会潜入额外的滑点。

您是否怀疑为什么您的订单没有以限定的价格执行？

经纪商可能有能力在他们的交易平台上控制和添加“滑点”和/或延迟您的订单的执行，因此您最终会以更糟糕的价格成交。

例如，经纪商可以故意在订单执行中引入负滑点，如果价格对经纪商有利，它就会执行。

但是，如果价格不利于经纪商，那么价格就会下滑并以另一个有利于经纪商的价格重新报价。

如果您怀疑您的订单为何没有以要求的价格执行，您可以要求提供交易后执行报告。

应要求，您的经纪商应能够在合理的时间范围内向您提供书面证据，以明确证明其根据其订单执行政策执行了您的订单，以及有关其订单执行安排的信息。

例如，在美国，零售外汇经纪商必须根据要求向其客户提供某些订单执行数据。

这包括在客户交易之前和之后发生的同一货币对的 15 笔交易的价格数据。这使他们的客户可以验证所提供的价格是否与现行市场价格密切相关。

底线

外汇经纪商操作不同的订单执行方法，没有一种是“对”或“错”的。

经纪商的好与坏与 A-Book 或 B-Book 关系不大，而与公司如何开展业务有关。

不要假设提及“A-Book”、“STP”或“ECN”是优秀经纪商的属性。

A-Book 经纪商仍然可以像 B-Book 经纪商一样容易地违背客户的利益。

任何经纪商都可以扣留存款、提供低价定价、操纵订单执行流程以及对客户撒谎。

无论外汇经纪商的执行方式如何，最终重要的是经纪商：

• 提供透明的价格和密切跟踪”真实”（机构）外汇的实时市场
• 立即按限定的价格执行订单。

您想选择一个经纪商：

• 对杠杆交易的风险和危害是否如实告知
• 其定价政策透明
• 清楚它如何执行订单
• 及时处理提款
• 有健全的风险管理政策
• 资本充足（所以它不会破产）
• 有一个正式的流程来处理快速和公平的客户投诉
• 在多个司法管辖区（尤其是您居住的地方）获得许可和监管

如果经纪商没有在其网站上提供有关上述所有内容的明确信息，请直接与他们联系并询问他们。

如果您的经纪商拒绝回答您的任何问题，请询问原因。

怀疑任何认为自己不受审查的经纪商。

在存入真钱和开立真实交易账户之前，请务必考虑经纪商的实际运作方式。

用严谨的态度做每一笔交易！

服务于客户，立足于行业！

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