日内剧烈波动，2022年大宗商品市场面临的最大风险，如何把控？

时间：2023-03-12 11:42:01 | 来源：电子商务

时间：2023-03-12 11:42:01 来源：电子商务

2021年对大宗商品市场来说是动荡的一年！

全球货币宽松背景下，大宗商品价格波动频繁，大宗商品企业经营遭遇成本与利润波动频繁，难以管控成本；年中能源危机严格执行能耗双控又带来了限电、限产；年终岁末之时国家政策推动维稳，大宗商品又呈现分化价格走势。

迈入2022年，美联储进入加息周期，大宗商品日内剧烈波动常态，有色刷新了历史高点，原油涨势延续，部分金属再创阶段性新高，黑色重回强劲，农产品整体波澜不惊，日内剧烈波动成为大宗商品企业面临的最大风险，该如何把控？

衍生品市场天生为风险管理服务！

据统计，2021年全年大宗商品企业参与期货衍生品工具套期保值的企业数量明显增多，发布套期保值公告的A股上市公司数量超过1000家，远超2020年全年的489家。

借助期货工具转型增效，已成为大宗商品企业生产、销售、流通时保成本与规避市场价格风险的必备手段之一，但对于大多数实体企业而言，如何利用好期货及衍生品工具来规避风险是道难题。

2021年以来，道道全、金龙鱼、秦安股份、豪悦护理、金麒麟、恒邦股份等多家公司由于“期货套保巨亏”而被送到舆论的风口浪尖，小编在查看公告时发现了亏损的共通点。

虽以套期保值之名入市，但因企业存在风险管理意识和风控能力不足，很容易做着做着就偏离初心，如“纸尿裤第一股”豪悦护理，该公司期货账户持有的是与主业无关的焦炭、焦煤合约，简单来说就是套保做成了投机。

我们一直强调“品种相同、数量相等、时间相近、方向相反”的套保四原则，核心在于需要同时在期货市场和现货市场建立数量相等、方向相反的头寸，无论市场如何波动，期货现货两个账户始终出现一盈一亏，这种盈亏冲抵，正是企业通过套期保值稳定利润曲线的关键。

若期货现货头寸方向相同，同盈同亏，企业就是在进行投机交易，单边赌价格走势，并非套期保值，企业的利润曲线当然会大起大落。

现今，虽然我们已经进入了2022年，但我国九成以上的大宗商品企业管理仍然依赖人工操作，虽有部分企业配备辅助工具，但大多分工明确但相互孤立，如客户关系系统CRM、办公系统OA、财务系统金蝶、仓库管理系统ERP等等，企业自身缺乏整合能力，导致企业内部信息传递滞后，协同效率非常低。

此外，由于大宗商品的体量大，涉及的问题多，且行业还具有特殊的金融属性，大宗商品数据不再只来自于传统来源，越来越多的数据可以从其他来源获得，从而可以更快地观察与解读大宗商品市场的波动。

但大数据时代的到来，摆在大家面前的困难也是显而易见，数据带来更多信息的同时也变得更加复杂多变，纯靠人力基本不现实。

还有，企业内部缺乏全面风险管理体系的搭建，没有一套对风险的识别、评估、风控等管理标准化认识，实际操作时庞大且瞬息万变的数据依靠人工肯定无法做到准确量化，对敞口和衍生品头寸无法进行精准匹配，从而对衍生品交易的操作风险就失去进行严格控制。

5G时代，如何利用物联网技术，规划企业的数字化转型，打通现有系统间的流通，统一数据标准与流程标准，建立企业全面风险管理体系，做到既能识别企业当前风险，又要基于未来动态和主动的管理风险，成为关键！

目前国内大宗商品企业多数采用ERP进行管理，ERP主要应用于生产制造类企业进行物料管理、生产调度等。

反观国际，大宗商品企业多会采用CTRM系统来管理大宗商品贸易业务及风险。

大宗商品交易和风险管理系统（CTRM）是一套集企业信息化管理和风险管理为一体的大宗商品企业综合运营管理系统，又被称为价格风险管理解决方案，是专属于大宗商品行业的专业软件！

作为大宗商品企业运营及风险管理数字化服务提供商，智慧云极深耕大宗商品领域十多年，从客户使用角度出发，研发和构建了一系列的大宗商品行业运营及风险管理模型，以及在满足监管前提下，覆盖企业运营过程事前、事中、事后各个环节的风险分析引擎，从审批程序、交易流程、风险管理、定期报告等多个角度为企业运营管理助力，通过系统标准化流程，真正做到期现一体化管理。

除此之外，CTRM能对接多类企业运营软件，如ERP、OA等，让企业参与套期保值业务变得更加专业高效。

未来，风险的管理能力必将成为大宗商品企业套期保值业务持续稳定发展的关键，也是大宗商品企业的核心竞争力。