金牌顾问创业训练营：如何选择适合你的投资人

时间：2023-02-19 21:52:01 | 来源：电子商务

时间：2023-02-19 21:52:01 来源：电子商务

背景： 嵩山资本投资总监王哲宇受邀作为金牌顾问创业训练营第三期线下课程导师，在为大家介绍《如何选择适合你的投资人》时分享的内容。

融资如“联姻”，除了钱，还要在对的时间对的位置，彼此认同又默契相合。投资人并非只是抬手给你写个支票，对的投资人拥有极丰富的行业知识、资源和经验，不仅能帮助你管理资金，还能帮助构建公司基础设施。一个好的投资人能为你提供建议和资源，这无疑是通往成功之路的加速器。而与不适合的投资人合作，于项目而言则弊大于利。那么究竟如何选择适合自己的投资人呢?

一、了解当前市场的投资人类型

作为老板或企业家，会接触到各种各样的投资人和资金方。有些是知名投资机构，有些是领导甚至朋友。在面对钱及各种各样的资源时，创业者究竟该选择什么样的机构?而创业者只有对投资人知己知彼，才能更好地调整在融资方面的方向甚至整个项目的发展计划。所以在了解如何选择投资人前，创业者需要先了解当前投资人的三大类型。

1.长期陪伴型之徐小平-真格基金

风格：从天使投资跟随项目直至C轮。

徐小平先生自称“投资界网红”，喜欢各种各样好玩的项目。徐小平的真格基金却是一支非常专业的基金，并非只要好玩的项目就会投。真格基金投资的企业都有一个非常鲜明的特点，即区别于其他天使投资，真格投资会一轮一轮跟着项目从天使轮逐步到B轮，甚至于C轮。

2. 全力整合型之吴尚志-鼎晖投资

风格：供给行业内优秀企业足够资金做产业链整合。

吴尚志是我国第一支私募基金鼎晖投资的创始人。鼎晖是一个产业整合者，即当一个企业发展到在行业内有一定优势的时候，找寻鼎晖一类的机构合作则非常合适。鼎晖会提供用不完的钱以便企业在全球市场做整个产业链的整合，这就是鼎晖的风格。

非常典型的案例是鼎晖最近操作的衡阳牛业。衡阳牛业在两年前还只是黑龙江一个区域性的畜牧业农业公司。鼎晖进入后帮衡阳牛业在澳大利亚，乌拉圭收购了大量的养牛类型的屠宰厂，去年时衡阳牛业已经达到了三倍的净利润，整个生鲜牛业国内市场，衡阳牛业基本有30%市场份额比，已足够去影响一个行业。这一切不只是企业家自身能力，更有鼎晖在后面源源不断的资金和实力支持。

3. 经验导师型之吴刚-九鼎投资

风格：完整运作体系指导。

吴刚是非常有名的九鼎投资董事。九鼎投资是07年以后迅速成长起来的公司，其企业资本运作玩法独特。九鼎投资非常熟悉中国证券市场的规矩，所以在整个企业运作时候，九鼎投资的企业会接受到一套完整的体系指导，对企业管理和梳理非常有帮助。

不同类型的基金对企业的帮助不同，创业者在创业初期更应考虑自己的发展模式，找寻匹配的基金。以上几个基金都是内资基金，对于这个房价天天涨的时代，投资回报率还不如买房的时候投资人不愿意出资的。所以内资基金基本都是五年为期，时间上来讲内资基金容忍期比较短，所以创业者选内资基金要相对谨慎。而外资基金期限基本都在7年以上，这个时间就比较适合某些需要时间去培训整合的企业。

二、简单的摸底调查

了解我国家各式各样基金形态和风格后，第二步创业者需要做对您所了解基金做一个简单的模拟调查。以便于创业者能够真正高效安全的找到真正靠谱的投资人。大致分为以下四个方面：

1.摸底机构是否专业声誉如何

不仅人的声誉重要，投资机构更是如此。例如我国内一支基金，它非常善于投资消费类企业，且在行业内声誉也非常好，那么它投出来的项目很多基金愿意接第二轮，第三轮。所以如果有这一种基金选择了创业者的项目，建议创业者可以不用过于较真钱的问题。因为这种基金投后相当于给企业带来了一个背书。由于他看了大量与此项目相关或相类似的其他项目故而行业认可度足够高，足够专业。所以在这种投资方进入企业后，不只是带来资金和后续投资的保障，更能给创业者带来整个行业或企业管理方面的很多帮助。

例如某个做线下水果供应链的企业，前期发展的很困难，一家店、十家店的管理系统完全不同，财务体系也非常模糊混乱。这时一个投资方进入，此投资方在线下连锁供应链领域非常有资历。他们为水果供应链企业介绍了某知名线下连锁企业，此企业从人员管理、财务管理、加盟方式等方面提供了大量帮扶，仅两年时间，线下水果供应链企业在南方市场已经做到了近二百家线下店的规模。而这个投资方介绍的企业，就是各大机场线下店都能看到的，绝味辣鸭脖。所以如果没有绝味辣鸭脖在这个领域的帮助，两年内迅速做大的可能并不高。这就是一个专业机构，能给创业者带来的好处。

2.调查机构偏好投资领域

提前了解投资机构偏好的投资领域能够极大的节省创业者的沟通成本，不必要上海项目飞到北京来，见了大量的投资人却并没有投资自己领域的。随着市场的发展，投资人越来越专业化，有着自己专注的领域，更垂直化的找寻项目。你无法说服一个只投医疗的投资人出资你的音乐社交产品。当然创业者了解投资人领域的途径相对较少，所以更多的是要通过像金牌顾问这样的机构帮创业者筛选。

3.筛选投资自己所处阶段的机构

每一个机构都有自己的投资策略，正如现在有些PE在向VC转，而VC越来越多走天使。如我们嵩山资本基本上只有10%基金会投天使类的项目，当基本已投满时候就不看了。除非LP对这个领域还很有兴趣，愿意单独拿一笔钱进行投资，否则不会再去看这方面的项目。因为从投资策略来说，去除10%的天使类项目，剩下90%会向A轮、B轮以后的项目倾斜，我们对LP保证每年至少要有一定的收益率。

所以创业者需要确认好投资机构是否还对早期投资有计划，避免造成不必要的时间成本浪费。

4.确认真正投资对接人

创业者要了解机构的团队组成以及更合适的对接人。

其实每一家机构都会有几个不同领域的团队。有的团队看消费领域，有的做机械领域，有的团队是大健康领域。所以如果创业者在找到投资机构后能够直接与符合自己领域的投资团队负责人对接，不止从专业术语专业数据上会更容易沟通，并且由于其看了大量的项目，可以提供给创业者整个产业的协调。所以当创业者对接一家机构时候，了解这个机构团队组成是非常重要的一点。

三、了解你的投资机构及团队

投资如同谈恋爱，进行基本的调查摸底后，还要确认否则有相同的志向。否则无法在同一轨道牵手走下去，面临的结果就只有“分手”。那么怎样确认投资方是否能和你一起走下去呢?

1.是否懂得创业者

首先，投资方懂得创业者表现在了解创业者项目所在的行业、明白项目所处的阶段，双方沟通顺畅，不会因为某些专业问题产生交流障碍。其次，即便在投资完成以后，投资人作为董事会成员之一，不会在做公司运营和决策的时候进行多余的控制与改革。有很多企业在融资后做了一些变动，当你问原因时，回答竟然是“投资人让我这么做，不是我要这么做。”而这样的企业大概真的离被卖掉不远了。

2.能否信任创业者

众所周知，每家机构会投各种各样的项目，对每个项目的关心有限的。那么只有建立于信任的基础上才会有流畅的沟通和对于决策观点的支持。不论是私下的聚会拉近距离还是其他方法，创业者是可以获取投资人的一定信任的。获取到投资人的信任不止可以获得投资，更重要的是获得公司业务梳理、财务管理等各个方面的帮助。而有些投资人由于出身于某个领域翘楚公司，自己做投资人时就会更关注这个领域，那么在足够专业的一方面下，另一方面是对于一些非常新颖的想法的接受度问题。创业者在一个成熟的社会体系里进行创业，非常需要打破壁垒的勇气，不断想办法的争取、磨合投资人，获得投资人的认可与信任。

3.了解投资团队的决策机制

自从李克强总理提出“大从创业，万众创新”后，包括国字背景的各种机构，都开始了投资。但国字背景的机构的特点是，他们的决策机制比较长，尤其今年6月份国家新文件，要求国企跟重大事项需要先进行党委会同意，才能够进一步决策，这个决策流程很长很久。所以创业者如果没有提前了解，遇到了如国资背景的企业没有做好相应准备，那么很多发展计划将会被扰乱，在这瞬息万变的市场失去先机。所以了解投资团队的决策机制是非常重要的一点。

在了解以上三个维度后，创业者可以避免掉许多不靠谱的投资机构和投资人。作为一个企业的创始人有责任为整个项目整个团队调查投资人。除了对方是否是流动资产到200万以上的合格投资人，更需要投资机构出具它的所谓私募基金，合格投资人的备案证明。从客观上是否具备投资人资质，到主观上是否适合自己的团队这两大方面调查研究。创业项目不是不可以失败，但是不可以失败在投资人不靠谱的环节上，这无疑是创业者和团队最大的悲剧。